Aumento da carteira de crédito, inadimplência controlada e índice de eficiência recorde contribuem para a animação do mercado
O Itaú Unibanco (ações ITUB3 e ITUB4) registrou um lucro histórico de R$ 11,1 bilhões, número já antecipado por analistas e profissionais do mercado financeiro. No entanto, o que surpreendeu foi a consistência e solidez dos resultados, evidenciadas por melhorias significativas na carteira de crédito e pela manutenção da inadimplência sob controle — isso tudo em um trimestre marcado por juros elevados e retração nas despesas operacionais. O destaque foi o índice de eficiência, que atingiu 38,1% no consolidado e 36% nas operações no Brasil, os menores já registrados na série histórica da instituição. Esse indicador mede quanto das receitas é consumido por despesas administrativas, e quanto menor o número, mais eficiente é o banco.
Durante a coletiva realizada na sexta-feira, dia 9, o CEO Milton Maluhy reforçou sua confiança no desempenho do banco. Questionado sobre a possibilidade de novos repasses de lucro aos acionistas, ele demonstrou otimismo — embora de forma prudente. Segundo Maluhy, o momento atual é de aperto monetário, o que naturalmente reduz a demanda da economia como um todo. Apesar disso, o executivo acredita em uma desaceleração do Produto Interno Bruto, mas ainda em níveis considerados sólidos. A projeção mais favorável do banco segue firme, mesmo diante do ambiente macroeconômico mais restritivo. E a meta permanece ambiciosa: entregar um retorno sobre o patrimônio (ROE) superior a 20%.
Em meio às incertezas econômicas, o Itaú demonstrou capacidade robusta de geração de capital. O índice de capital principal (tier 1), que mede a solidez financeira da instituição, chegou a 14,7%, acima dos 13,7% registrados no encerramento do ano anterior. Essa evolução reforça a capacidade do banco de cumprir com todas as exigências regulatórias, mesmo em um cenário que demanda mais capital. “Mais uma vez, o Itaú mostra sua força em geração de capital. Crescemos mesmo diante de mudanças regulatórias rigorosas, e isso mostra a preparação da nossa estrutura”, enfatizou o CEO.
Outro ponto de destaque foi o desempenho da carteira de crédito, que cresceu 13,2% na comparação anual. Já em relação ao trimestre anterior, houve uma leve retração de 1,7%, atribuída principalmente à oscilação cambial. O CFO Gabriel Amado explicou que, desconsiderando o impacto da desvalorização do real frente a outras moedas, a carteira se manteve praticamente estável. O crescimento foi mais acentuado nas operações com empresas, que apresentam menor risco de inadimplência, enquanto entre os clientes pessoas físicas, o avanço ocorreu principalmente em linhas de crédito com garantias — evitando exposição excessiva em produtos mais arriscados.
O CEO também destacou a evolução contínua na qualidade do crédito concedido pelo banco. Segundo ele, esse é o resultado de anos de investimento em estratégias de gestão de risco e em iniciativas de desassociação de carteiras mais arriscadas. Essas ações vêm sendo adotadas sistematicamente e hoje colhem resultados consistentes. No que diz respeito aos atrasos entre 15 e 90 dias, houve um pequeno aumento de 0,20 ponto percentual — explicado por efeitos sazonais comuns ao primeiro trimestre, período tradicionalmente mais pesado para o orçamento das famílias brasileiras. O Itaú considera esse movimento dentro da normalidade e espera uma trajetória de melhora ao longo dos próximos meses.
No segmento de crédito consignado privado, o banco mantém uma postura de otimismo moderado. A instituição vê grande potencial nessa modalidade, mas atua com precaução, especialmente no que se refere à expansão da base de clientes e à adequação das taxas. Atualmente, o Itaú possui R$ 12 bilhões em contratos de consignado privado firmados com convênios fechados diretamente com empresas — o que representa cerca de 30% de participação nesse mercado. A estratégia atual visa migrar clientes do crédito pessoal tradicional ou de linhas antigas de consignado para o novo modelo, que opera com taxas de juros mais acessíveis. Com isso, o banco busca reduzir o comprometimento financeiro dos clientes e, ao mesmo tempo, garantir uma carteira de crédito mais segura e rentável.
